信托公司借道子公司試水投貸聯(lián)動(dòng)
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 時(shí)間：2016-10-24
投貸聯(lián)動(dòng)不再是銀行的“專利”。記者從知情人士處獲悉，銀監(jiān)會(huì)日前明確提出鼓勵(lì)信托公司充分發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)，探索信托資金的投貸聯(lián)動(dòng)模式。為支持信托公司以固有資金設(shè)立股權(quán)投資子公司，正研究制訂的《信托公司專業(yè)子公司管理暫行辦法》也即將在年底出臺(tái)。據(jù)悉，有集團(tuán)背景和業(yè)已成立專業(yè)子公司的近20家信托公司或?qū)⑹着圏c(diǎn)。
“從實(shí)際操作來(lái)看，信托公司‘股+債’的展業(yè)模式和投貸聯(lián)動(dòng)更加契合，目前已有多家信托公司通過(guò)信托專業(yè)子公司試水投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)?！?1日，北京某知名信托公司人士向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。
在中鐵信托有限責(zé)任公司副總經(jīng)理陳赤看來(lái)，從目前的市場(chǎng)需求分析，一方面?zhèn)鹘y(tǒng)債權(quán)融資需求持續(xù)下降，另一方面企業(yè)部門對(duì)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益的股權(quán)投資的需求不斷升溫。而在現(xiàn)有金融業(yè)態(tài)中，信托公司可以說(shuō)是唯一一個(gè)能夠自由地同時(shí)開(kāi)展貸款與投資的綜合經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)。
事實(shí)上，當(dāng)前信托公司參與投貸聯(lián)動(dòng)可以通過(guò)三條渠道：一是用信托固有資金、信托計(jì)劃、信托專業(yè)子公司。只不過(guò)，固有資金方面，當(dāng)前信托公司固有資金進(jìn)行非金融股權(quán)一方面需要申請(qǐng)資質(zhì)，另一方面即便擁有資質(zhì)仍會(huì)受到多方限制。而如果用信托計(jì)劃則面臨退出難題。因?yàn)樽鳛楣蓹?quán)投資信托的最主要退出方式，公開(kāi)發(fā)行上市退出的方式遭到了證監(jiān)會(huì)禁止。
在此背景下，信托專業(yè)子公司基本成為信托借道開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)的“唯一出路”。例如，平安創(chuàng)新資本、中融鼎新、中信聚信等具有雄厚資本的信托公司紛紛組建自己的專業(yè)子公司。截至目前，據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者初步統(tǒng)計(jì)，已有中信信托、中融信托、中誠(chéng)信托、平安信托、華融信托、上海信托、興業(yè)信托、新華信托、中鐵信托、國(guó)聯(lián)信托、杭州工商信托等17家信托公司成立了近50家的專業(yè)子公司。其中，中融信托擁有的子公司數(shù)量最多，有28家之多，而平安信托也至少有5家。
“從實(shí)際操作來(lái)看，信托公司‘股+債’的展業(yè)模式和投貸聯(lián)動(dòng)更加契合，目前已有多家信托公司通過(guò)信托專業(yè)子公司試水投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)?！?1日，北京某知名信托公司人士向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。
在中鐵信托有限責(zé)任公司副總經(jīng)理陳赤看來(lái)，從目前的市場(chǎng)需求分析，一方面?zhèn)鹘y(tǒng)債權(quán)融資需求持續(xù)下降，另一方面企業(yè)部門對(duì)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益的股權(quán)投資的需求不斷升溫。而在現(xiàn)有金融業(yè)態(tài)中，信托公司可以說(shuō)是唯一一個(gè)能夠自由地同時(shí)開(kāi)展貸款與投資的綜合經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)。
事實(shí)上，當(dāng)前信托公司參與投貸聯(lián)動(dòng)可以通過(guò)三條渠道：一是用信托固有資金、信托計(jì)劃、信托專業(yè)子公司。只不過(guò)，固有資金方面，當(dāng)前信托公司固有資金進(jìn)行非金融股權(quán)一方面需要申請(qǐng)資質(zhì)，另一方面即便擁有資質(zhì)仍會(huì)受到多方限制。而如果用信托計(jì)劃則面臨退出難題。因?yàn)樽鳛楣蓹?quán)投資信托的最主要退出方式，公開(kāi)發(fā)行上市退出的方式遭到了證監(jiān)會(huì)禁止。
在此背景下，信托專業(yè)子公司基本成為信托借道開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)的“唯一出路”。例如，平安創(chuàng)新資本、中融鼎新、中信聚信等具有雄厚資本的信托公司紛紛組建自己的專業(yè)子公司。截至目前，據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者初步統(tǒng)計(jì)，已有中信信托、中融信托、中誠(chéng)信托、平安信托、華融信托、上海信托、興業(yè)信托、新華信托、中鐵信托、國(guó)聯(lián)信托、杭州工商信托等17家信托公司成立了近50家的專業(yè)子公司。其中，中融信托擁有的子公司數(shù)量最多，有28家之多，而平安信托也至少有5家。